在金融市場的圈層里，我們通常把與證券投資相關(guān)的風(fēng)險總和稱為總風(fēng)險，總風(fēng)險可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩大類，那么系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險有什么區(qū)別？本文將針對金融市場系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的區(qū)別進(jìn)行淺析。

系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的定義區(qū)別：

系統(tǒng)風(fēng)險又稱為不可分散的風(fēng)險，指金融市場中由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，系統(tǒng)風(fēng)險是不可回避、不可分散的風(fēng)險。

非系統(tǒng)性風(fēng)險通常是可以進(jìn)行回避和抵消的，非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過持有證券資產(chǎn)的多元化來抵消，同時非系統(tǒng)性風(fēng)險也稱為可分散風(fēng)險。

系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的分類區(qū)別：

系統(tǒng)風(fēng)險的類型包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。

宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：指經(jīng)濟(jì)活動和物價水平波動可能導(dǎo)致的企業(yè)利潤損失的風(fēng)險。

購買力風(fēng)險：由通貨膨脹帶來的不確定性變動導(dǎo)致的基金機(jī)構(gòu)遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

利率風(fēng)險：由于利率的變動而給金融機(jī)構(gòu)帶來損失或者收益的可能性。

匯率風(fēng)險：是由匯率變動而使外幣計價的收付款項、資產(chǎn)負(fù)債造成損失或者收益的不確定性。

系統(tǒng)風(fēng)險的類型包括信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。

信用風(fēng)險：又稱為違約風(fēng)險，是由信用活動的不確定性而使本金和收益遭受損失的可能性。風(fēng)險的后果只能是損失。

財務(wù)風(fēng)險：是公司財務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理、融資不當(dāng)使公司可能損失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。

經(jīng)營風(fēng)險：是公司的決策人于管理人在經(jīng)營過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平的變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能性。

流動性風(fēng)險：由流動性的不確定變化使金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性。

總而言之，通過對以上金融市場系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的區(qū)別內(nèi)容可知，任何風(fēng)險資產(chǎn)的總風(fēng)險都是由系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險組成，但需要注意的是除此之外，系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險還在致險因素和與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關(guān)系存在不同。

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